Maraming mga perks pagdating sa nagtatrabaho sa isang start-up (hello, hindi na kailangang muling ilagay sa isang suit!). Ngunit, habang ang mga talahanayan ng ping pong at mga video game break sa opisina ay maaaring makatulong sa iyo na makarating sa araw, ang pagmamay-ari ng isang piraso ng isang potensyal na multi-milyon (o bilyon) na pagsisimula ng dolyar ay walang alinlangan.
Sa madaling sabi, ang pagkakaroon ng equity sa isang kumpanya ay nangangahulugang mayroon kang isang stake sa negosyo na iyong tinutulungan upang mabuo at lumago. Hindi ka rin pinapayag na mapalago ang halaga ng kumpanya sa parehong paraan ng mga tagapagtatag at mamumuhunan. Upang quote Fred Wilson, tagapagtatag ng Union Square Ventures at blogger sa AVC.com, ang equity ng empleyado ay "nagpapatibay na ang lahat ay nasa koponan, lahat ay nakikibahagi sa mga natamo, at lahat ay isang shareholder."
Ngunit ang pagtanggap ng equity ay hindi simpleng bagay - ang mga pakete ng katarungan ay darating sa lahat ng mga hugis at sukat, at mahalagang maunawaan ang mga ins at out ng iyong nakuha bago ka sumali sa anumang pagsisimula. Upang makapagsimula ka, narito ang ilang mga pangunahing katanungan na dapat mong tanungin ang iyong sarili at ang iyong mga potensyal na employer upang matulungan kang suriin ang iyong alok.
Ito ba ang Tamang Kumpanya?
Ang mga namumuhunan ay bumili ng equity sa isang kumpanya na may pera, ngunit kikita ka sa pamamagitan ng iyong pamumuhunan ng oras at pagsisikap. Kaya mahalagang magisip ng makatwiran, tulad ng gagawin ng isang mamumuhunan, tungkol sa mga prospect ng paglago ng iyong pagsisimula.
Ang Abugado na si Mary Russell, ang Tagapagtatag ng Stock Option Counsel na nakabase sa San Francisco, ay nagpapayo na ang sinumang tumatanggap ng kabayaran sa equity ay dapat suriin ang kumpanya at alok batay sa kanyang sariling independiyenteng pagsusuri. Nangangahulugan ito na maingat na tinitingnan ang capitalization at pagpapahalaga ng kumpanya. (Alalahanin na kakaunti lamang sa tuktok ay pribado sa talahanayan ng kapital ng kumpanya-kaya't maliban kung ikaw ay isang executive ng C-level, malamang na hindi mo ito makikita. Kung nagtatrabaho ka sa isang sinimulan na pagsugod sa pakikipagsapalaran, ang pinakahuling pag-ikot ng pondo ay matukoy ang pagpapahalaga ng kumpanya. Tanungin ang mga tagapagtatag o kumpanya ng executive tungkol sa pagpapahalaga.)
Susunod, isaalang-alang na ang mga VC ay madalas na gumawa ng 10 o higit pang mga pamumuhunan sa iba't ibang mga kumpanya at umaasa para sa isang malaking exit mula sa isa o dalawa. Sa madaling salita, kinakalkula nila ang panganib na nabigo ang karamihan sa mga start-up. At, sa kasamaang palad, sa gayon dapat.
Bagaman hindi ito kagaya ng mabuting balita, nangangahulugan lamang na kailangan mong mag-isip ng malaking larawan at isaalang-alang ang buong pakete kapag tumatanggap ng isang trabaho. Ang pagkuha ng isang potensyal na kapaki-pakinabang na istatistika ng equity ay hindi dapat ikaw lamang ang magkaroon ng trabaho - dapat mo ring tiyakin na nakakakuha ka ng mga makabuluhang karanasan sa karera at tumatanggap ng mga benepisyo tulad ng kabayaran sa cash at seguro sa kalusugan mula sa trabaho.
Mayroon bang Exit Strategy?
Upang mailagay ito nang simple, isang exit event ay kapag ang kumpanya ay maaring ibenta o madala sa publiko. At bilang bahagi ng iyong pagsusuri, dapat mong tanungin ang mga tagapagtatag kung ano ang kanilang overarching exit diskarte. Plano ba nilang magbenta? Nais nilang gawin ang publiko sa limang taon?
Kung ang iyong start-up exit sa isang mahusay na pagpapahalaga, ang iyong equity ay maaaring maging cash. Ngunit kung hindi dapat gawin ito ng iyong pagsisimula - o dapat itong manatiling malayo, ngunit huwag magbenta o magpunta sa publiko - ang iyong katarungan ay maaaring hindi maging anumang bagay.
Ano ang Porsyento ng Aking Pag-aari?
Ito ay marahil ang pinakamahalagang tanong na maaari mong itanong tungkol sa iyong katumbas ng equity, dahil ang porsyento na pagmamay-ari mo ay matukoy kung magkano ang babayaran mo sa isang kaganapan sa paglabas.
Kaya, kapag sinabihan ka ng bilang ng mga namamahagi o mga pagpipilian na inaalok ka, tanungin din ang tungkol sa kabuuang natitirang pagbabahagi. Ang bilang ng mga namamahagi o mga opsyon na pagmamay-ari mo sa kabuuang kabuuang namamahagi ay ang porsyento ng kumpanyang pagmamay-ari mo.
Sa isang tipikal na pag-uugali sa pag-back-up ng venture, ang pool ng equity ng empleyado ay may posibilidad na mahulog sa isang lugar sa pagitan ng 10-20% ng kabuuang namamahagi. Nangangahulugan ito na ikaw at lahat ng iyong kasalukuyang at hinaharap na mga kasamahan ay makakatanggap ng katarungan sa labas ng pool na ito.
Upang matulungan kang sukatin ang "rate ng merkado" para sa iyong equity na kabayaran, mayroong ilang mga libreng mapagkukunan ng benchmarking. Parehong AngelList at Wealthfront ay nag-aalok ng isang interactive na tool kung saan maaari mong pag-uri-uriin ang suweldo at equity equity sa pamamagitan ng posisyon, antas ng kasanayan, at lokasyon. Ang Ackwire, isang database ng online na hindi nagpapakilalang suweldo at equity, ay nagbibigay-daan sa iyo upang ayusin ang isang katulad na hanay ng data din sa pamamagitan ng pagpapahalaga sa kumpanya at bilang ng ulo.
Nakatanggap ba ako ng Mga Opsyon sa Stock o Hihigpit na Stock?
Susunod, kailangan mong malaman kung anong uri ng equity na natatanggap mo.
Kung nakatanggap ka ng mga pagpipilian sa stock - ang pinaka-karaniwang anyo ng kabayaran sa equity equity - nakakakuha ka ng karapatang bumili ng stock sa isang paunang natukoy na presyo, o presyo ng welga. "Ginagamit mo ang iyong mga pagpipilian" kapag binili mo ang mga pinagbabatayan na stock sa presyo ng welga. Ang kumpanya ay ligal na nakagapos upang itakda ang iyong presyo ng welga sa kung ano ang itinuturing na patas na halaga ng merkado ng stock ng kumpanya kapag ipinagkaloob sa iyo ang mga pagpipilian. Kung ang presyo ng welga ay katumbas ng patas na halaga ng merkado, ang mga pagpipilian ay itinuturing na "sa pera."
Kaya, kung binigyan ka ng mga pagpipilian sa stock na "sa pera" na may welga ng presyo na $ 1, at dapat mong gamitin ang iyong mga pagpipilian sa parehong araw, babayaran mo ang $ 1 para sa bawat stock, at pagmamay-ari ng stock na nagkakahalaga ng eksaktong $ 1. Magkakaroon ka ng netong $ 0. Habang lumalaki ang kumpanya sa paglipas ng panahon, tataas ang halaga ng stock.
Ngayon, ang paggamit ng iyong mga pagpipilian sa parehong araw ng bigyan ay hindi pangkaraniwan dahil sa pangkalahatan ay kailangan mo munang bigyan ng pera. Sa madaling salita, malamang na bibigyan ka ng mga pagpipilian sa stock na may isang iskedyul ng vesting na nangangailangan sa iyo na magtrabaho sa start-up para sa isang tagal ng oras bago mo magawa ang alinman sa iyong mga pagpipilian.
Ang pinigilan na stock, sa kabilang banda, ay ipinagkaloob sa iyo ng stock na may mga paghihigpit (vesting pagiging isa sa mga pinaka-karaniwang). Sa madaling salita, hindi mo kailangang bilhin ang stock na ito; ito ay ipinagkaloob sa iyo. Gayundin ito ay karaniwang ibinibigay sa mga tagapagtatag at maagang mga empleyado kapag ang halaga ng stock ay napakababa, o malapit sa $ 0.
Gaano katagal ang Aking Iskedyul ng Vesting?
Siguraduhing magtanong tungkol sa mga detalye ng iskedyul ng vesting ng iyong kumpanya upang malaman nang eksakto kung magkano ang aari mo at kailan. Muli, ang vesting ay nangangahulugan na kikita ka ng iyong equity bigyan sa bahagyang halaga sa paglipas ng panahon. Halimbawa, kung sinabihan ka sa iyong unang araw na binigyan ka ng 10, 000 pagbabahagi sa isang iskedyul ng vesting, hindi ka pa nagmamay-ari ng anumang equity sa araw na iyon. Kikita mo ang buong halaga sa isang tiyak na tagal ng patuloy na pagtatrabaho.
Ang pinaka-karaniwang iskedyul ng vesting para sa mga empleyado ay apat na taong vesting na may isang taong talampas. Ang isang isang taong talampas ay nangangahulugan na hindi ka sumuot sa loob ng unang taon ng trabaho - kung aalis ka sa kumpanya bago ang unang anibersaryo ng iyong pag-upa, mawawala kang wala. Ang ideya ay upang maiwasan ang isang hit-and-run na sitwasyon, kung saan ang isang empleyado na naging masamang akma ay makakalakad palayo sa isang piraso ng kumpanya. (Para sa parehong kadahilanan, ang mga tagapagtatag at co-tagapagtatag din ay karaniwang napapailalim sa isang paghihigpit sa vesting.)
Kapag nakasama mo ang kumpanya nang isang buong taon, isang quarter ng iyong kabuuang equity equity ay magiging iyo. Pagkatapos ng puntong ito, ang balanse ng iyong equity vests sa iyo sa alinman sa isang buwanang o quarterly na batayan.
Ano ang Tungkol sa Buwis?
Kung nakatanggap ka ng isang suweldo, pagkatapos ay pamilyar ka sa ordinaryong buwis sa kita, na noong 2013, ay mula sa 10% hanggang 39.6% ng iyong kabuuang kita. Itinuturing ng IRS ang parehong kita sa kita at bayad na kabayaran sa equity. Mayroong mga espesyal na patakaran na namamahala kung kailan at kung paano buwisan ang equity equity. Tanungin (kapwa ang kumpanya at potensyal na isang propesyonal sa buwis) tungkol sa potensyal na pananagutan ng buwis sa iyong equity na pag-iiwas upang maiwasan ang mga pitfalls na nauugnay sa buwis at anumang mga sorpresa.
Ang pinaka-karaniwang anyo ng mga pagpipilian sa stock na ibinibigay sa mga empleyado ay mga pagpipilian sa insentibo sa stock, o mga ISO. Kung natagpuan ang ilang mga limitasyon at mga tiyak na kinakailangan sa paghawak, ang mga ISO ay maaaring magbigay ng mga bentahe sa buwis kapag nagpapatupad ka ng mga pagpipilian at pagkatapos ay ibenta mo ang stock para sa kita. Kaya kung bibigyan ka ng mga ISO, tiyaking humiling ng paliwanag sa mga bentahe ng buwis na ito sa detalye.
Kailan Maibebenta ang Aking Mga Pagbabahagi?
Kapag nakumpleto mo na ang stock o naipasok ang iyong mga pagpipilian sa ganap na vested, mayroon kang dalawang pagpipilian: Maaari mong hawakan ang iyong stock hanggang sa isang exit event o ibenta ang stock sa isang pribadong transaksyon sa alinman sa labas ng mga namumuhunan o bumalik sa kumpanya. Maaaring mangailangan ito ng pag-apruba ng kumpanya at maaaring sumailalim sa mga paghihigpit sa ilalim ng pederal na batas.
Ang mga pribadong benta sa pangalawang merkado ay talagang lumalaki sa katanyagan sa pamamagitan ng mga serbisyo tulad ng SecondMarket at SharesPost. Ang ilang mga kumpanya ay gumagamit ng mga serbisyong ito upang bigyan ang mga empleyado ng isang maagang pagkakataon upang mag-cash out bago ang isang exit event. Halimbawa, naglingkod ang Sharepost sa mga empleyado sa Facebook na nagbebenta ng kanilang katarungan sa mga pribadong mamumuhunan bago nagpunta ang publiko sa Mayo 2012.
Kung mayroon kang mga pagpipilian sa vested at kung iniwan mo ang kumpanya, maaaring kailanganin mong gamitin ang lahat ng mga pagpipilian sa vested sa loob ng isang tiyak na tagal ng oras o mawala ang mga ito. Kung umalis ka sa mabuting termino sa kumpanya, maaari kang makipag-ayos ng isang espesyal na pribilehiyo kung saan ipinagpapahiram sa iyo ng kumpanya ang presyo ng welga o agad na binibili ang isang bilang ng mga pagbabahagi sa pag-eehersisyo upang matulungan kang masakop ang gastos ng pag-eehersisyo. Ang pagpapanatili ng isang mahusay na network sa kasalukuyan at dating mga kasamahan ay makakatulong sa iyo na manatili sa alam tungkol sa kung ano ang maaari mong realistikong inaasahan kapag umalis ka sa kumpanya.
Kung ganito ang tunog - mabuti, dahil ito. Ngunit ang pag-alam hangga't maaari tungkol sa iyong pag-aalok ng equity ay makakatulong sa iyo na matukoy ang halaga nito at magpasya kung ang panganib ng pagsali sa isang pagsisimula ay nagkakahalaga ng potensyal na gantimpala.
Pinakamahalaga, bilang abugado na si Zeke Vermillion, kasosyo sa Brooklyn na nakabase sa Adler Vermillion & Skocilich, pinapayuhan: Ito ay kritikal na makakuha ng "isang bagay sa papel nang maaga, kahit na ito ay isang di-nagbubuklod na term sheet na nakasulat sa isang napkin." Sinabi niya na ito ay dahil, "nasa pinakamainam kang posisyon upang makipag-ayos sa iyong mga term sa kabayaran nang maaga sa relasyon. Ang pagpasok sa buong ligal na mga dokumento sa puntong iyon ay maaaring maging isang kaguluhan, ngunit ang pagkakaroon ng ilang nakasulat na alaala sa iyong pakikitungo ay makakatulong upang maiwasan ang mga hindi pagkakaunawaan sa paglaon. "
